超越欧元！黄金成为全球第二大储备资产

当地时间周三，欧洲央行发布重磅报告《欧元的国际地位》。报告中称，黄金已经超越欧元，成为(chéngwéi)全球第二大储备资产，这是全球央行资产多元化(huà)的标志之一(zhīyī)。 虽然美元依然把持榜首地位，其市场占有率正在逐年下滑，全球去美元化的趋势持续(chíxù)进行中。 欧洲央行表示(biǎoshì)，按(àn)市场价格计算，去年黄金超过欧元成为全球第二大储备资产。 数据显示，截至2024年底，黄金占全球(quánqiú)官方储备的(de)20%，超过了欧元的16%。这一份额的增加是(shì)由央行库存和创纪录的金价共同推动的。 总体而言，2024年，各国央行连续第三年增持黄金超过1000吨，购买(gòumǎi)量是2010年以来平均水平的两倍。由于地缘政治的不确定性、市场波动和央行的购买，去年以来国际金价(jīnjià)上涨了近62%，在4月中旬达到每盎司3509.90美元的历史(lìshǐ)最高点。 “2022年俄乌冲突(chōngtū)爆发后，对货币储备的黄金需求(xūqiú)急剧(jíjù)飙升，并一直居高不下。” 到2024年(nián)底，全球央行持有的黄金约为3.6万吨，接近1965年创下的3.8万吨的历史最高水平。根据(gēnjù)世界黄金协会(xiéhuì)的数据，去年最大的买家是波兰、土耳其、印度和中国，以及(yǐjí)阿塞拜疆国家石油基金。 报告显示(xiǎnshì)，约三分之二的(de)央行投资黄金是为了实现资产多元化，约五分之二是为了对冲地缘政治风险。欧洲央行表示，最近的研究表明，实施金融制裁与央行黄金持有量的增加有关(yǒuguān)。自2021年(nián)最后一个季度以来，地缘政治上受西方制裁影响或风险较大(dà)的国家官方储备中(zhōng)黄金份额有了更大的增长，这些经济体参与了自1999年以来外汇储备黄金持有量最大年度增长中的五成。 第一财经记者注意到，由于美国将美元武器化，许多非洲国家也开始寻求减少对美元的依赖，转而买入黄金。去年(qùnián)6月，坦桑尼亚宣布斥资4亿美元购买(gòumǎi)6吨黄金，以(yǐ)遏制美元在(zài)该国的使用平抑汇率(huìlǜ)。非洲最大经济体之一尼日利亚在推动本土开采以外，也在推动海外储备回流。 今年以来，卢旺达(lúwàngdá)央行批准黄金作为投资资产，将在7月财政年度开始时入场(rùchǎng)购买黄金。纳米比亚央行宣布(xuānbù)计划于5月开始采购黄金，目标是将其增加到总储备的3%。“考虑到黄金在对冲通胀和增强经济冲击期间的韧性方面(fāngmiàn)的战略价值，这与全球央行的趋势是一致的。”声明称(chēng)。马达加斯加央行近日宣布，计划买入4吨黄金。 在黄金崛起的同时，美元(měiyuán)作为全球储备货币的市场份额继续下降。 欧洲央行表示，仅在2024年，美元(měiyuán)在全球外汇储备(wàihuìchǔbèi)中的份额就下降了2个百分点，尽管欧元份额小幅上涨，日元和加元是最大的赢家。到2024年底，美元在全球外汇储备中仍占(zhàn)46%的市场份额，但在过去十年(shínián)中下降了10个百分点。 今年以来，美国的财政信用(xìnyòng)正在面临考验。上月，穆迪宣布下调美国主权信用评级，一度引发全球(quánqiú)市场恐慌。分析指出，即将闯关参议院(cānyìyuàn)的特朗普税收与支出法案将在未来十年(shínián)令联邦预算赤字增加2.42万亿美元。 美国国会预算办公室（CBO）周一表示，特朗普政府可能会在(zài)8月中旬至9月底之间耗尽用于履行其偿付义务的资金(zījīn)。美国财长贝森特预计(yùjì)，本财年(cáinián)赤字与GDP之比将介于6.5%至6.7%。这将标志着这一比重连续第三年超过6%。根据(gēnjù)财政部的数据，2024财年的赤字率为6.4%，而2023财年则为6.2%。 欧洲央行补充道，自4月(yuè)以来，有迹象表明(biǎomíng)欧元资产可能最终(zuìzhōng)受益。美国国债收益率有所上升，但美元兑欧元汇率大幅下跌，这种极不寻常的相关性似乎表明，投资者正在质疑美元作为世界首要资产的地位，并(bìng)要求持有美国资产的风险溢价更高。 欧洲央行行长拉加德此前指出，由于美国经济政策不稳定，美元资产出售的(de)加速为单一货币提供了机会(jīhuì)，前提是(shì)欧元区20国集团最终推进包括联合借贷在内的关键一体化步骤。 欧洲央行首席经济学家莱恩周三表示：“现在的(de)条件要有利得多，特别是如果以谨慎的方式调整债券发行的规模。”他还(hái)重新提出了自己的欧元区(ōuyuánqū)债券提案——分批出售的不同政府债券的组合。不过面临的挑战(tiǎozhàn)依然艰巨，欧洲的银行体系相对(xiāngduì)分散，欧盟缺乏一个规则协调、拥有大型跨境参与者的资本市场联盟。 (本文(běnwén)来自第一财经)